從歷史階段來看，我國正處于重化工業(yè)階段，在這個階段里，首先是消費結(jié)構(gòu)升級，就產(chǎn)生了對汽車等這些重化工業(yè)產(chǎn)品的需求；其次是中國正在大規(guī)模推行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這些國家重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)任務(wù)和城市化建設(shè)必然會產(chǎn)生對重化工業(yè)產(chǎn)品的需求；然后是產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面的需求，例如，從產(chǎn)業(yè)角度講，輕工業(yè)發(fā)展到一定階段之后，特別是消費品工業(yè)、生活資料工業(yè)發(fā)展到一定階段之后，需要制造生產(chǎn)消費品工業(yè)的機械、生產(chǎn)資料，也就是需要裝備制造業(yè)的大發(fā)展。
世界范圍內(nèi)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移浪潮也賦予了我國機械行業(yè)不可多得的發(fā)展機遇。低廉的勞動力成本、完善的市場經(jīng)濟體系以及良好的基礎(chǔ)設(shè)施等因素決定了中國成為新一輪產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的終極目標(biāo)。歷史上每一輪產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移往往意味著一個新的制造中心的誕生，德國、美國、日本、韓國莫不如此。
機械行業(yè)細(xì)分行業(yè)較多，我們選擇這個子行業(yè)而不是選擇另外的行業(yè)主要是考慮行業(yè)的成長空間是否廣闊。同樣，我們在某個行業(yè)中選擇一些重點公司而不是其他的，主要是基于幾個標(biāo)準(zhǔn)：首先，我們要看公司在行業(yè)或者細(xì)分行業(yè)中的地位；其次，我們要看行業(yè)的成長空間；然后，我們也比較看重公司的研發(fā)能力或者說是自主創(chuàng)新能力以及公司的管理水平；最后是看目前公司估值的合理性。但也不是絕對，如果公司目前股價已充分反映了公司的價值，但如果公司的發(fā)展前景非常好，因而公司也理應(yīng)享有高成長所帶來的高溢價。
在這里需要區(qū)分一下由于一些偶然性事件所導(dǎo)致的利潤增長和由于內(nèi)生性增長所帶來的利潤增長。這樣的偶然性事件主要指的是由于非主業(yè)而導(dǎo)致的公司的業(yè)績大增，這樣的業(yè)績增長具有不可持續(xù)性，而且這種偶發(fā)事件具有不可意料性，因而不在我們的考慮之列，只有內(nèi)生性的增長才具有可持續(xù)性，也是我們研究的重點。
在目前的市場氣氛中，由于大量缺乏價值鑒別的個體投資者的大量涌入，因重組、投資受益非正常大增等偶然事件所造成的影響反而超過企業(yè)內(nèi)生性增長所帶來的，這也是市場的一種非理性。從長期來看，公司主營業(yè)務(wù)的持續(xù)增長才是公司的價值所在，我們的目標(biāo)也是找到這樣的公司，希望在未來能夠跑贏大盤。
